Der Rohölmarkt ist im Aufruhr.
Neben dem generellen Nachfragerückgang aufgrund der Ausbreitung der Corona-Pandemie, konnten Saudi-Arabien und Russland keine Vereinbarung über eine Drosselung der Produktion erzielen, und Saudi-Arabien hat beschlossen die Fördermenge zu erhöhen wodurch der Preis vorübergehend auf unter 20 US-Dollar pro Barrel gefallen ist. Für die Öl importierenden Länder ist es natürlich besser, je billiger das Öl ist, aber für die Öl produzierenden Länder ist es wirtschaftlich verheerend und politische Instabilität ist unvermeidlich.
Die ersten Dinge, die in diesem Zusammenhang zu beachten sind, sind:
- Ursprünglich lagen die Rohölpreise von den 1980er Jahren bis zum Jahr 2000 bei etwa 20 US-Dollar pro Barrel, und seit 2000 war es eine Blase, die die Nachfrage der Schwellenländer widerspiegelte.
- In der Zwischenzeit bauen die Öl produzierenden Länder ihre Finanzen auf der Grundlage der derzeitigen Erfahrungen mit der Blase auf.
- Der WTI ist ein kleiner Markt und sehr volatil wenn größere mengen Geld ein- und ausgehen.
- Neue Ölkonkurrenz entsteht durch Schieferöl und Schiefergas sowie erneuerbare Energien
Zuerst zum ersten Punkt. Wie Sie aus der Grafik erkennen können, war der Anstieg der Ölpreise von 2000 bis 2010 eindeutig eine Spekulationsblase. Das Problem besteht darin, dass die Öl produzierenden Länder ihre nationalen Finanzen auf der Grundlage dieses anhaltenden Ölpreisniveaus aufgebaut haben. Zwar schon etwas ältere Daten, aber laut Pictet betragen die Kosten für die Rohölförderung in Saudi-Arabien 7 US-Dollar pro Barrel, während Pictet sagt, dass es 90 US-Dollar pro Barrel kosten würde, um den Staatshaushalt (2014) aufrechtzuerhalten. In Venezuela konnte der Staatshaushalt nur mit 160 US-Dollar pro Barrel aufrechterhalten werden, was natürlich beim Zusammenbruch dieser Finanzierungsquelle zu der gegenwärtigen Hyperinflation führte. Zuletzt hat Putin erklärt, dass die OPEC und die Vereinigten Staaten die Fördermenge kooperativ reduzieren werden, aber kurz gesagt, Russland hat bei den gegenwärtigen Ölpreisen einfach keine Finanzmittel. Hinzu kommt, dass Saudi-Arabien, vor allem angetrieben durch Prinz Mohammad, mit der Loslösung vom Öl kämpft, aber die meisten Öl produzierenden Länder sind auf das Öl angewiesen, eine "Industrie, bei der das Geld aus dem Boden sprudelt", und es ist nicht leicht, eine weitere Industrie zu schaffen. Der wirtschaftliche Zusammenbruch der Öl produzierenden Länder und die politische Instabilität durch das billige Öl wären für die Nachbarländer ein beunruhigendes Thema.
Es ist aber auch wichtig zu erkennen, dass das Öl seine Position als unersetzliche Energiequelle verloren hat. Die Schieferrevolution in den Vereinigten Staaten und die jüngste Entwicklung erneuerbarer Energien haben die (wenn auch immer noch große) gesellschaftliche Präsenz des Erdöls verändert. Die Produktivität von Schieferöl und -gas steigt, und die Erzeugung erneuerbarer Energien wird laufend wirtschaftlicher, insbesondere die Erzeugung von Sonnen- und Windenergie.
Die politischen Folgen eines solchen Rückgangs des Stellenwertes von Öl sind enorm. Es war die Wichtigkeit Öl zu sichern, als die Vereinigten Staaten ursprünglich im Nahen Osten intervenierten und eine Liebesbeziehung zu Saudi-Arabien aufbauten. Jetzt sind die Vereinigten Staaten dank der Schieferrevolution aber zum weltweit führenden Ölproduzenten geworden, und sind so sogar zu einem Netto-Exporteur von Öl geworden. Da die Vereinigten Staaten das Land mit der höchsten wirtschaftlichen Effizienz sind, wird die Schieferproduktion unabhängig davon, wie stark der Ölpreis sinkt und wie der Schiefer zerkleinert wird, wieder aufgenommen, wenn der Ölpreis dadurch wieder steigt. Die Schieferrevolution bedeutete im Wesentlichen eine Deckelung der Rohölpreise. In den Vereinigten Staaten besteht also keine Notwendigkeit mehr, sich in Bezug auf Rohöl auf den Nahen Osten zu verlassen, und es besteht somit auch keine Notwendigkeit für ein politisches Interesse am Nahen Osten, oder genauer gesagt, Rücksicht auf die Öl produzierenden Länder. Dies ist seit der Obama-Regierung offensichtlich und es gab bereits Anzeichen dafür, einschließlich dem Abkommen über das iranische Atomprogramm welches ungeachtet des Widerstands Saudi-Arabiens unterzeichnet wurde.
Im Laufe der Geschichte haben sich die Energiequellen von Kohle auf Öl verlagert, die Kernkraft ist gescheitert, Schiefer ist gekommen, und die Welt bewegt sich nun in Richtung erneuerbare Energien. Angesichts so großer und entscheidender Verschiebungen ist eine solche Ölpreisbewegung nicht überraschend. Was uns im Moment am meisten interessieren sollte, ist die Frage, wie die politische und wirtschaftliche Stabilität der Länder des Nahen Ostens und Russlands gestützt werden kann und wie gut die auf Öl basierenden Sozialstrukturen, einschließlich der Japans, für die nächste Generation zu auf Energie basierten Sozialstrukturen entwickelt werden können.
